“爆雷”！美国又一家银行倒闭

正当人们逐渐认为美欧银行业动荡已成“过去式”之际，当地时间28日，位于美国堪萨斯州的心脏地带三州银行（Heartland Tri-State Bank）因资不抵债被其所在州的监管机构勒令关闭，由联邦存款保险公司（FDIC）接管。这是5月份以来美国发生的第一起银行破产案，也是今年以来美国出现的第五起银行破产案。

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根据FDIC当天的声明，截至2023年3月31日，该银行总资产约为1.39亿美元，存款约为1.3亿美元，在今年破产的一众银行中规模最小。相比之下，今年迄今为止破产的其他银行，不包括自愿清算的银门银行（Silvergate Bank），总资产均超过1000亿美元。其中，第一共和银行被接管时拥有总资产约2290亿美元，是美国历史上破产的第二大银行。

欧美银行业的潜在风险点一直牵动市场敏感神经，尽管此次破产银行规模如此之小，美国区域性银行数量众多，因经营不善而破产的情况即使在低利率时代也并非罕见，那么，此次是否应该被视作“孤立事件”？

孤立事件？

根据FDIC声明，为了保护储户，其与堪萨斯州锡拉丘兹市全国协会梦想第一银行（Dream First Bank）签订了购买和承担协议，以承接心脏地带三州银行的存贷款和其他资产及负债。

声明还显示，心脏地带三州银行的四家分行将于当地时间周一作为全国协会梦想第一银行的分行重新开张。在此之前，该银行的存户可通过写支票或使用自动柜员机或扣账卡来提款。在银行开具的支票将继续处理，而贷款客户应继续照常付款。

FDIC估计存款保险基金 (DIF) 将花费5420万美元。DIF是美国国会于1933年创建并由FDIC管理的保险基金。FDIC在一份声明中表示：“与其他选择相比，由全国协会梦想第一银行收购是DIF成本最低的决定。”

堪萨斯州监管部门表示，心脏地带三州银行的破产是一起孤立事件。该事件对堪萨斯州银行业没有影响，堪萨斯州银行业仍然强劲。

美国银行业动荡会否卷土重来？

有分析人士表示，第一共和银行倒闭之后，美国银行系统面临的挑战不降反增。一方面，引致此前一轮流动性危机的美债长短期利率严重倒挂持续至今，意味着银行资产负债表继续承压：一边是负债端存款成本居高不下，另一边是资产端资产净值仍折损严重。以美国2年期和10年期国债收益率之间利差为例，此前有所收窄的利差倒挂在此期间再度加深，并一度触及3月创下的数十年来最高水平，而且目前仍处于这一水平附近。

尽管美联储在硅谷银行破产后迅速推出了银行定期融资计划（BTFP）这一紧急融资工具，但这无法从根本上解决中小银行资产端浮亏，负债端不稳定的问题，难以彻底消除储户对中小银行的担忧。一旦美联储借款额度用尽，仍不能满足提款需求，银行最终还将会走向破产。

根据美联储的最新数据，截至7月26日当周，BTFP的融资贷款从一周前的1029亿美元升至1051亿美元，创下自该融资计划推出以来的新高。雪上加霜的是，在企稳回升一段时间后，近期美国银行业存款再度呈现下降趋势。美联储公布的经季节调整的数据显示，截至7月22日当周，商业银行存款骤减787亿美元，是自硅谷银行倒闭后的一周以来的最大存款外逃。

另一方面，5月美国财政部现金储备因美国两党围绕债务上限问题“极限拉扯”接近耗尽。随着美国政府重建一般账户（Treasury General Account，TGA），国债发行或逐渐放量，其将吸纳市场资金，对银行业系统流动性造成收紧。

市场人士表示，货币市场共同基金被视为新发债券最为理想的承接者，不过，由于货币市场基金已经从美联储的隔夜逆回购协议工具（RRP）中获得了丰厚的无风险回报，短期国库券对这类基金的吸引力可能有限。

摩根大通策略师尼古拉·帕尼吉尔佐格鲁此前对第一财经记者表示：“我们仍然认为，TGA重建的大部分，将以牺牲准备金而不是RRP为代价，这意味着TGA重建会增加通过QT（量化紧缩）自然发生的流动性流失……即使在TGA重建完全来自RRP而不是准备金的极端情况下，美国的广泛流动性仍将收缩4%以上。”

而就在心脏地带三州银行倒闭的前一天，美国银行监管部门公布了所谓的《巴塞尔协议III》“终局”规则的草案，包括收紧对资产规模在1000亿美元以上的银行的资本金要求等。若新规最终敲定，这些银行将在过渡期内满足协议的资本充足率要求，这或令原本不属于严格监管行列的区域性银行受到更严格监管。

“对资产超过1000亿美元的银行提高监管资本要求的提议，从长远来看对信贷有利。”穆迪投资者服务公司金融机构董事总经理阿尔索夫(Ana Arsov)表示，“然而，这些银行可能会承担更高的短期成本来实现这些要求，并需要时间过渡到更高的资本水平。考虑到银行融资成本上升、债券收益率曲线倒挂和未来几个季度资产质量可能恶化等不利因素，以‘有机’方式筹集资金可能更具挑战性。”