北交所IPO投行实力排名：中小券商更见差异化优势 金圆统一证券首单破冰

东方财富Choice数据显示，自去年下半年以来，北交所高质量扩容逐步成为市场共识，发行审核上市效率不断提升。2023年上半年共有42家企业成功登陆北交所，募资总额81.78亿元，远超去年同期。可以看到，北交所成立至今近两年时间，已有不少优质企业登陆，且也日渐成为券商打造精品化投行的最佳途径。

(相关资料图)

8月16日，北交所新股路桥信息成功上市，这是福建厦门首家北交所上市企业，也是保荐承销商金圆统一证券成立近三年以来首单IPO落地。新股路桥信息上市首日当天，厦门市委常委、常务副市长黄晓舟出席敲钟仪式。

图为券商北交所IPO已上市项目

截至金圆统一证券IPO首单落地，共有212家企业成功登陆北交所，由57家券商参与保荐承销。其中，中信建投证券、申万宏源证券、开源证券、东吴证券、安信证券、中泰证券、长江证券、国元证券、中信证券、东北证券等IPO项目居多。

不难发现，除了中信建投以及中信证券等龙头，北交所保荐机构数量占优的券商多数为中小型券商。此外，另有国新证券、红塔证券、财信证券、金元证券、德邦证券、东莞证券、五矿证券、九州证券、万联证券均在北交所项目上市。在财联社记者与行业的沟通中，多次有券商提及将发力北交所企业，尤其是新三板就具有先发优势的券商，这一战略方向更为明确。

金圆统一证券IPO破冰

随着路桥信息在北交所成功上市，标志着金圆统一证券投行业务取得重大突破，这是公司首单IPO落地项目。公开资料显示，金圆统一证券是证监会批准设立的首家两岸合资券商，于2020年9月正式揭牌开业，注册资本金为15亿元，股东为厦门金圆投资集团有限公司和台湾地区的统一综合证券股份有限公司。

金圆统一证券投行业务主要分为股权融资与债券融资，其中股权融资涵盖为企业提供IPO、新三板挂牌及再融资服务，以及上市公司再融资、企业并购重组、私募股权融资等投行服务。

债券融资方面，公司从事企业债券、公司债券金融债券的发行与主承销工作以及银行间市场债券的分销工作，并为客户提供资产证券化、非标产品等创新融资服务。

尽管业务范围包括保荐承销，但成立以来，金圆统一证券并未有落地的IPO项目。成立近三年来，金圆统一证券在深化两岸融合、推动区域经济发展方面陆续取得成果，主要体现在新三板与债券业务。

一是推动全国首批、福建首单“厦门安居REIT”项目上市，实现了保障房领域基础设施REITs的新突破；

二是助力台资企业“台玖精密”挂牌新三板；

三是完成金圆集团2023年公司债券（第一期）成功发行，创2023年福建省同评级同期限债券最低利率；

四是担任独家主承销商完成南山集团2023年可交换公司债券（第一期）成功发行，成为全国首单双品种混搭可交债。

金圆统一证券有关负责人表示，在金圆集团战略指导下，公司正充分发挥厦门市地方政府债顾问、厦门市基础设施REITs顾问、厦门市资本市场服务顾问、厦门市国资国企改革与投融资顾问功能，秉承“扎根东南沿海，服务区域经济”的理念，持续增强融资创新及发行承销能力，加大企业上市培育力度，切实提升企业资本运营管理和资本市场直接融资水平，重点推进台企、厦企在北交所上市，打造特色鲜明、优势突出的核心竞争力。

上述人士进一步称，未来，金圆统一证券将持续打造“投行+”综合金融服务模式，全力以赴推动企业利用资本市场实现跨越发展。

对企业借助北交所资本赋能具有示范引领效应

北交所人士此前在接受财联社记者采访时称，经过一年多的发展，北交所已从平稳开市运行逐步迈向规模攻坚、功能提升的关键时期，站在了新阶段的新起点。接下来，将围绕优质企业供给、流动性提升、市场生态优化等重点问题，系统谋划推进高质量建设北交所的一揽子举措。

就在最近，北交所总经理隋强在一场座谈会上再度提到，北交所将加强高质量供给，提升上市公司数量和质量。坚持精准和包容并重，以汇聚一批行业多元、科技成色足、创新能力强、成长潜力大的优质标的为目标，连续、稳步、常态化地推进北交所高质量扩容，用活、用足现有制度降低企业上市成本和等待时间；坚持服务国家战略、服务实体和可投性相结合，研究吸引更多能够支撑市场深度、体现市场优势、具有品牌效应的企业到北交所上市的路径。

北交所官网显示，目前北交所上市企业中，中小企业占比为83%。其中，近八成企业属于战略新兴产业、先进制造业，覆盖了新一代信息技术、高端精密制造、生物医药、新能源、新材料等细分领域。

根据招股书，最新登陆的路桥信息主营业务为运用人工智能、物联网、大数据、云计算等新一代信息技术为交通领域提供信息化产品和解决方案，产品和服务覆盖轨道交通（含BRT）、智慧停车（静态交通）、公路与城市交通等综合交通“建设、管理、养护、运营、服务”全过程应用场景，其中智慧交通业务属于国内第一梯队。2022年公司营业收入为2.86亿元，同比增长48.78%；归母净利为3666.12万元，同比增长41.26%。

路桥信息曾入选福建省科技小巨人领军企业培育名单，进入科技小巨人领军企业培育发展库。记者了解到，作为福建厦门“北交所上市第一股”，路桥信息的上市对厦门市专精特新企业借助北交所资本赋能、主动拥抱资本市场发展，具有引领示范效应。此外，本次路桥信息北交所上市，将为智慧交通技术研发和业务拓展提供资本助力，同时也将进一步推动厦门交通信息化产业转型升级。

专精特新企业近年来受到社会高度关注，通过严格的遴选，科创型中小企业得到了认可，从而获得社会资源加持。今年8月，北交所、全国股转公司召集35家区域性股权市场，组织召开了三四板制度型合作对接座谈会，为专精特新企业无缝链接资本市场扫清制度障碍。

根据发行公告，路桥信息超6.9万户投资者参与申购，网上有效申购数量约为71.17亿股，以其发行价格计算，网上有效申购倍数为550.84倍，中签率0.18%，创今年3月以来申购新股网上有效申购倍数新高。

聚焦券商，越来越多投行在北交所拿下高地。根据东方财富Choice数据，今年上半年，共有111家企业发布公告，宣布进入北交所上市辅导期。其中，开源证券辅导的企业数量最多，为13家；其次是民生证券，辅导了9家企业；第三是申万宏源，辅导了8家企业。此外，中信建投证券和长江证券分别辅导了6家和5家企业。