低利率时代下多元化资产配置趋势凸显 银保产品成银行主推

继国有六大行宣布下调存款利率后，多家股份制银行、中小银行也随之跟进下调了部分期限存款利率。当前，我国存款利率正在迈入“2时代”。

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需注意的是，在利率长期下行的预期以及人口老龄化的宏观背景下，居民的财富管理和资产配置将会面临新的需求和挑战，如何打理好自己的“钱袋子”成为热议话题。

低利率时代，个人资产配置多元化趋势逐步凸显。多位银行理财经理表示，投资者应根据自己的承担风险能力和收益目标，分散投资渠道，配备多元化的理财产品。

“建议跨资产类别进行多元化投资，比如在存款、银行理财、保险、基金等类别上做不同比例的投资组合，这目标是分散损失风险。”一位理财经理向蓝鲸财经指出。

另一位投资人士亦表示，做好资产配置要遵守多元化原则，分散投资。配置的不同资产最好是低相关性，从而来降低风险。

中欧国际工商学院金融与会计学教授芮萌建议，居民在进行财富管理时，需要提前对自身的财务状况和人生阶段进行统筹考虑，结合自身风险偏好和需求合理进行资产配置，实现财富的保值和增值。

蓝鲸财经注意到，利率下行的市场预期下，代销保险成为银行推销的重点产品。“我们银行代销的保险产品很受欢迎，银行也在加大保险产品的宣传力度。”一位国有大行客户经理向蓝鲸财经记者指出。

多位银行理财经理力推3.5%复利增值的增额终身寿险。“一方面，市场利率这么多年整体在下降，可以买来锁定一个长期无风险收益。另一方面，这产品相当于帮您提前规划了未来几年的资金。您每年的盈余就放进去，然后等它生利息就行。”某股份行理财经理向蓝鲸财经记者推荐该行代销的增额终身寿险时说道。

平安新银保产品策略负责人、北美精算师王瑞表示，无论利率长期走势如何变化，保险作为投资属性的产品，通过锁定利率，保证了和权益市场及利率波动的零相关性，从而隔离波动、有效帮助客户降低了不确定性，是资产配置中的重要类别。

从今年的保费数据来看，保险产品正成为分流存款的方向之一。数据显示，今年前4月保险行业保费达2.3万亿元，同比增9.8%，其中寿险同比上升11.8%。

针对这一数据表现，国泰君安非银分析师刘欣琦在研报中表示，伴随存款利率降至3%以下，居民对于具有收益确定性的保险储蓄类产品需求持续旺盛，而产品预定利率变化也不会改变保险收益确定性这一稀缺特点，储蓄类保险仍将持续推动寿险新业务价值的成长。

王瑞认为，客户对保险产品普遍存在两大需求，第一是投资属性，要求保险产品具备长期的、确定的收益率，尤其在存款利率下降和基金波动加大的背景下。第二是功能属性，特别在养老储备这个方面，对于持续终身、稳定给付的现金流来保障养老生活有强烈的需求。

值得关注的是，在低利率环境下，养老金融同样被投资者关注。芮萌指出，目前，第三支柱中参与的行业包括商业银行、公募基金，保险等。“由于保险具有期限长、利率锁定等特点，在养老领域具备天然优势。”芮萌表示。

除了财务储备之外，医疗健康、社区养老的新模式亦受到青睐，高质量、全周期、多层次的养老服务逐渐被老百姓青睐。据了解，近年来，包括泰康、平安等在内的金融机构正在逐步将金融服务和医疗养老服务整合。“实际上养老资产管理和养老生活服务是互相打通的，例如我们的养老年金保险类产品，每月能给客户提供稳定现金流，而这笔钱可以一站式终身对接至康养社区。不仅解决客户的资产问题，还能满足其生活、服务等各方面需求。”王瑞表示。